El arte de estimar el valor de una empresa: detalles del sector - curso 39.000 rublos. de HSE, capacitación 5 días, Fecha 10 de noviembre de 2023.

Candidato de Ciencias Económicas, Magíster en Economía de la Universidad de París-I Sorbonne, cuenta con más de 15 años de trabajo práctico en evaluación. Participó en decenas de proyectos para evaluar el costo de capital, incluidos los bancos más grandes de la Federación de Rusia, JSC Alfa-Bank y MTS-Bank (anteriormente MBRD).

En 5 días de formación avanzada, utilizando ejemplos de casos de la práctica de la gestión financiera, estudiarás el método del efectivo descontado. flujos (DCF), un enfoque comparativo de la valoración de empresas, incluso en diferentes industrias, valor de mercado y de inversión y otros Aspectos. El contenido del curso incluye temas:

• ¿Cómo valorar una empresa mediante el método de flujos de caja descontados (DCF)? Discusión de minicasos

  Comprender cómo la técnica del flujo de caja descontado (DCF) es útil para analizar parámetros clave del valor empresarial y valorar acciones, teniendo en cuenta el factor tiempo y el flujo financiero de la empresa.

• Enfoque comparativo para evaluar el valor de una empresa.

  Aprenderá a utilizar correctamente el enfoque comparativo, a realizar una evaluación del valor de una organización a través de multiplicadores de indicadores financieros y también a gestionar los riesgos presupuestarios.

  • El lugar de la evaluación comparativa en la clasificación de enfoques, comparación con el enfoque de ingresos.
  • Aplicabilidad de la evaluación comparativa
  • Seleccionar el numerador y denominador del multiplicador
  • Indicadores del estado de resultados utilizados para calcular multiplicadores (P/S, EV/EBITDA, P/E, P/DIV, etc.)
  • Tipos de indicadores basados ​​en el valor de los activos
  • Relación entre multiplicadores de balance y multiplicadores de rentabilidad
  • Principales tipos y aplicabilidad de indicadores naturales.
  • Múltiplos utilizados para valorar empresas de alto crecimiento
  • Selección de análogos. Factor de riesgo país, valor de capitalización, riesgo de la industria, etc.
  • Varios métodos para calcular multiplicadores.
  • Errores básicos al estimar multiplicadores
  • Discusión de minicasos

• Valoración de empresas de diversos sectores.

  Comprenderá la variedad de sectores comerciales y enfoques para pronosticar escenarios de desarrollo de proyectos, determinar precios de activos, tasas de descuento y otros aspectos.

  • Características específicas de la valoración de empresas del sector de las telecomunicaciones: características de la previsión, tasa de descuento, enfoque comparativo
  • Detalles específicos de la valoración de las empresas de transporte (usando el ejemplo de un transportista ferroviario): valoración de activos/negocios, características de previsión, tasa de descuento

• Valor de mercado y de inversión. Casos por industria

  Consolida tus conocimientos. La sección final del programa aplicado de educación profesional adicional, que tiene como objetivo estudiar el valor de mercado y de inversión. a través de casos prácticos en industrias específicas: minería, industria agrícola, inmobiliaria y hotelera, medios de comunicación y otros.

  • Valor de mercado y de inversión
  • Evaluación según FSO/MSO
  • Caso: Minería: licencia para yacimiento de carbón
  • Caso: Contenidos multimedia y televisivos. Biblioteca de empresas y derechos
  • Caso: Empresas agroindustriales y activos biológicos: características del uso de FCD y multiplicadores
  • Caso: Negocio inmobiliario y hotelero
  • Caso: Valoración de un fondo de riesgo/sociedad gestora
  • Caso final: Aplicación de métodos de valoración del valor de una empresa
  • Errores de los tasadores: preguntas y respuestas.