10 preguntas vergonzosas sobre el dinero: responde el financiero Pavel Komarovsky

En esto serie Los artículos de reconocidos expertos responden a preguntas que suelen dar vergüenza hacer: parece que todo el mundo ya lo sabe, y el que pregunta parecerá un estúpido.

Esta vez hablamos con Pavel Komarovsky, economista y autor del canal RationalAnswer. Aprenderá cómo dejar de vivir de cheque en cheque y por qué las hipotecas son buenas.

1. ¿Por qué, en principio, el dólar está creciendo, mientras que otras monedas se ajustan a él?

El dólar es la moneda de reserva mundial. Produce la mayor parte de los pagos internacionales, y los bancos centrales de otros países lo acumulan en reservas de divisas.

El dólar estadounidense se convirtió por primera vez en una importante moneda de reserva internacional en la década de 1920 porque no se vio afectado en gran medida por la Primera Guerra Mundial y Estados Unidos recibió una afluencia durante ese período.

oro de los países directamente involucrados en la guerra. Después de la Segunda Guerra Mundial, que nuevamente no afectó el territorio de los Estados Unidos, la economía estadounidense finalmente se convirtió en la más fuerte y estable del mundo. Y durante el Acuerdo de Bretton Woods (1944-1976), el dólar se fortaleció firmemente en el pedestal de la principal moneda de reserva del mundo.

Los gobiernos de todo el mundo buscan mantener sus reservas en títulos de deuda de EE. UU. porque, en primer lugar, este mercado es el más voluminoso: se puede negociar de manera rápida y eficiente. invertir billones de dolares. Y en segundo lugar, en comparación con la deuda de otros países, la deuda pública de EE. UU. todavía parece la más confiable: en los libros de texto de finanzas, tales inversiones incluso se denominan "libres de riesgo".

El tipo de cambio del dólar, como cualquier otra moneda, se forma principalmente a partir de la relación entre oferta y demanda.

La demanda del dólar, por ejemplo, crece si todos en el mercado mundial quieren comprar más y más bienes para esta moneda en particular. O si los inversionistas buscan masivamente invertir en valores en dólares. En este caso, el dólar se fortalecerá. La oferta también juega un papel aquí: por ejemplo, si la Reserva Federal de EE. UU. comienza a aumentar el volumen de la oferta monetaria en dólares demasiado rápido, esto puede conducir a un debilitamiento del dólar.

Es casi imposible predecir con precisión y fiabilidad la dinámica futura del tipo de cambio. Incluso los economistas profesionales y intercambio los analistas con sus pronósticos se meten en problemas con más frecuencia de lo que creen, sin mencionar a la gente común.

2. ¿Vale la pena tomar préstamos o es malo?

Un préstamo de consumo es cuando no hay dinero, pero realmente quieres irte de vacaciones, comprar un teléfono nuevo u otra cosa. Es decir, en términos generales, tomar el dinero de otras personas y simplemente gastarlo. Es mayormente malvado.

Primera regla relación saludable para financiar dice: necesitas tener un airbag que, en caso de imprevistos, te permita a ti y a tu familia vivir sin ingresos durante varios meses, o incluso un año.

Y los préstamos al consumo llevan la idea contraria: no solo no tienes dinero apartado, también te endeudas.

Cuando se trata de tarjetas de crédito, los períodos de gracia sin intereses se ven bien en el papel, pero cuestan un poco. no calcule y pierda al menos un pago, ya que se le pedirá que devuelva el porcentaje máximo tasa.

Si abusa del crédito, es muy fácil endeudarse: esta es una situación en la que la mayor parte de su sueldos va a pagar préstamos, y su volumen debido al interés que gotea constantemente no disminuye.

3. ¿Las hipotecas también son malas?

No, es un asunto completamente diferente. Una persona no solo gasta el dinero recibido de un préstamo hipotecario en gastos corrientes, sino que invierte en bienes raíces. Los bienes inmuebles siguen siendo un activo. Como regla general, a largo plazo, los precios inmobiliarios aumentan más o menos la tasa de inflación. Al mismo tiempo, ser propietario de un apartamento también genera ingresos por alquiler. Y si lo vives tú mismo, estos ingresos se traducen en ahorros en los gastos de alquiler.

Resulta, hipoteca el crédito generalmente no se toma para gastarlo, sino viceversa, con el propósito de acumularlo. Además, este es el tipo de préstamo que se otorga a la tasa más baja, especialmente si hay algún programa de hipotecas preferenciales.

En Rusia, el formato de préstamo hipotecario en sí es uno de los más rentables del mundo.

Puede fijar la tasa de préstamo con 30 años de anticipación y luego actuar de acuerdo con las circunstancias. Si la tasa de interés en la economía sube bruscamente, y esto sucede a menudo en Rusia, entonces puede poner el dinero "extra" en lugar del reembolso anticipado de la hipoteca en deposito bancario con un rendimiento superior a la tasa activa. Si la tasa de interés cae repentinamente, siempre puede refinanciar su hipoteca a la tasa actual más baja.

Otra cosa es que muchos psicológicamente no toleran muy bien la deuda que se cierne sobre ellos, y se esfuerzan por librarse de ella lo antes posible. Pero, en general, una hipoteca factible a largo plazo a una tasa no muy alta es una herramienta normal que las personas con conocimientos financieros pueden usar.

4. ¿Realmente puedes hacerte rico con criptomonedas?

criptomoneda ha entrado firmemente en la cultura popular durante los últimos 7 años. De forma muy simplificada se puede considerar una base de datos descentralizada que permite a personas que no se conocen realizar transacciones financieras entre ellos directamente, sin la participación de intermediarios tradicionales como bancos.

A medida que se desarrolla el sistema financiero global, su transparencia aumenta todo el tiempo. Los bancos están comenzando a verificar cualquier transferencia con prejuicio y también exigen a sus clientes que prueben regularmente la "pureza" de su dinero. No a todos les gusta, porque los criterios para tales controles no siempre son adecuados. Crypto simplemente le permite resolver este problema: dado que los bancos no están involucrados en las transferencias de cifrado, no necesita pedir su opinión.

La desventaja de la criptomoneda es que nadie sabe realmente cuánto debería costar esta o aquella moneda.

Por lo tanto, el valor de las monedas puede fluctuar fácilmente en decenas de por ciento por día, dependiendo de la demanda, la oferta y el estado de ánimo de las masas.

Aunque para algunos esto no es un menos, sino un plus: hay muchas personas que en algún momento se hizo rico sobre los saltos de las tasas de criptomonedas. La mayoría de las veces, estamos hablando de aquellos que tuvieron la suerte hace muchos años de invertir en criptomonedas gratis y no venderlas hasta que crecieron cientos de veces. La segunda opción son los que participaron en la construcción de pirámides financieras durante el boom de las ICO (emisión inicial de monedas) en 2017: de hecho, recolectaron millones de dólares de personas por fantasías vacías sin ninguna obligación de devolver.

Pero creer que la criptomoneda te ayudará a hacerte rico fácilmente ahora es más un autoengaño. Y si alguien está tratando activamente de venderle la idea de un ingreso tan fácil, entonces esto ya es una estafa banal por dinero.

Por supuesto, la tasa de la criptomoneda puede aumentar en el futuro. Creo que en el horizonte de los próximos 3 a 5 años, las monedas básicas como bitcoin o ether pueden aumentar su precio un par de veces. Pero la repetición de registros históricos, cuando el precio de bitcoin fácilmente podría aumentar 100 veces en unos pocos años, ya no es posible.

Una cosa es que una moneda con una capitalización inicial de mil millones de dólares aumente 100 veces. Y es otra muy distinta cuando la capitalización de mercado de bitcoin ya está en el nivel de alrededor de 0,5 billones de dólares. - a partir de esa base, difícilmente sería razonable esperar una repetición del crecimiento otras cien veces en el horizonte previsible.

5. ¿Qué es un rublo digital y debería usarse?

En 2023, el Banco Central de la Federación Rusa lanzó un proyecto piloto para probar rublo digital - una moneda electrónica que pronto podrán utilizar los rusos. Esta es otra forma de dinero en Rusia junto con dinero en efectivo y no en efectivo.

En mi opinión, el rublo digital es una quimera tan extraña, un intento de unir la idea de criptomoneda con el control estatal. Si la principal ventaja de la criptomoneda es que su base de datos no depende de bancos y gobiernos, entonces el rublo digital es la misma base de datos electrónica, pero bajo el control total del Banco de Rusia. De hecho, el Banco Central podrá ver en tiempo real quién pagó a quién y por qué. Si lo desea, el Banco Central puede directamente bloquear cualquier pago o billetera electrónica, así como incrustar contratos inteligentes especiales en ellos para que sus rublos digitales no podría gastar en nada, sino solo en lo que parezca digno del objetivo de adquisición en términos de estados

Los rublos ordinarios que no son en efectivo circulan por las cuentas bancarias, y el Banco Central, para obtener información sobre las transacciones financieras de una persona en particular, debe realizar una solicitud a los bancos y recibir información de ellos.

Con los rublos digitales, estas acciones innecesarias se pueden evitar: toda la base de datos de dichos rublos estará bajo el control directo del Banco de Rusia.

Como ventajas, el Banco Central ahora promueve la idea de transferencias gratuitas de rublos digitales entre las billeteras de los individuos, así como una tarifa reducida en comparación con las tarjetas bancarias para adquisidor — esto hará que la venta de bienes y servicios por rublos digitales sea más rentable para las empresas.

Pero, en mi opinión, para la mayoría de las personas, estas ventajas no parecen muy estimulantes. Por lo tanto, me parece que, tarde o temprano, el gobierno comenzará a presionar más activamente a las personas para que cambien al rublo digital, especialmente en el sector público.

6. ¿En qué invertir para que traigan buenos ingresos y no se deprecien?

Por lo general, al hacer esta pregunta, muchas personas quieren saber dónde invertir durante un año para obtener un alto rendimiento, pero al mismo tiempo tienen la garantía de no hacerlo. perder dinero. Desafortunadamente, no hay milagros en las finanzas: durante un corto período de tiempo, un depósito bancario suele ser un instrumento adecuado, cuya tasa de rendimiento no suele ser muy alta. Las acciones, los bienes raíces y otros activos con rendimientos esperados más altos ya son a largo plazo inversiones en las que vale la pena pensar si está listo para considerar un horizonte de inversión de cinco años.

Pero si ya tienes un airbag financiero, y encima se ha acumulado un capital sólido, que estás dispuesto a invertir, entonces tiene sentido pensar en inversiones a largo plazo. Para tales inversiones, lo que importa en primer lugar no es el rendimiento nominal, sino el real, menos la inflación. Y si elige opciones de inversión a través de este prisma, entonces los activos que parecen confiables para muchos resultan no ser tan seguros.

Por ejemplo, el oro amado por muchos alcanzó su punto máximo en 1980 y luego comenzó a caer y, ajustado por la inflación del dólar, no se ha recuperado de la caída hasta ahora, más de 40 años después. La situación es similar con los bonos estadounidenses ultraconfiables: teniendo en cuenta el aumento de la inflación en la década de 1940, se desplomaron un 60 % o más, ¡y tardaron hasta 50 años en recuperarse por completo!

En general, prácticamente no existen activos en el mundo moderno que por sí solos garanticen no sólo la preservación del capital, sino también su crecimiento más rápido que la tasa de inflación.

Todo lo que puede hacer un inversionista razonable es cartera diversificada de acciones y bonos (algunas personas también tienden a agregarle algunos metales preciosos). La historia demuestra que tal asignación de activos permite, en promedio, obtener la relación más adecuada de rentabilidad y riesgo a largo plazo.

Debe comprender que con una cartera de este tipo en cada año en particular, es poco probable que sea el inversor más rentable, porque en algunos años, uno u otro tipo de activos se destacan en términos de rentabilidad. Pero, por otro lado, definitivamente tampoco se convertirá en el inversor menos exitoso, y en horizontes largos esto es importante.

7. ¿Puedes ahorrar para tu jubilación?

Muchos sueñan con ahorrar para la jubilación. En abstracto, esto es, por supuesto, bastante posible. Para lograr este objetivo, aquellos que ahorren una parte importante de sus ingresos e inviertan este dinero en algo que traiga altos rendimientos a largo plazo podrán lograr este objetivo. Para hacer esto, es bueno tener la capacidad de controlar su gastos: el próximo aumento de salarios no debe estar dirigido por completo a aumentar el nivel de consumo, sino que debe gastarse en gran medida en ahorros e inversiones.

Pero en la práctica, esto es cierto principalmente para aquellos cuyos ingresos son mucho más altos que el promedio.

La gran mayoría de los rusos viven de cheque en cheque; en este caso, es importante primero acumular al menos un colchón financiero. Pero incluso esta tarea más simple resulta insoportable para muchos.

El segundo matiz es que el ahorro a largo plazo tiene sentido en países donde la economía y el sistema financiero son estables. En Rusia, cada 10 o 20 años se producen trastornos financieros bastante importantes, que a menudo conducen a la pérdida o depreciación de los ahorros de las amplias masas del pueblo. Con esto en mente, muchos se adhieren a la filosofía “Prefiero gastar hoy que ahorrar para un hermoso mañana”. Personalmente, este enfoque no es muy cercano a mí, pero donde crecen sus raíces, lo entiendo perfectamente.

En general, aquí, desafortunadamente, no puede haber consejos simples y prácticos para todos a la vez.

8. ¿Qué hacer si el dinero apenas alcanza hasta el próximo cheque de pago?

Aquí no hay una receta mágica. En esta situación, debe intentar ahorrar al menos un poco cada mes, utilizando las herramientas más básicas como un depósito en un banco confiable. Al mismo tiempo, es demasiado pronto para pensar en todo tipo de acciones y otros valores.

Por supuesto, es mucho más fácil para las personas con ingresos impresionantes ahorrar; para ellos significa sacrificar, por ejemplo, algún entretenimiento opcional. Y para las personas con de bajos ingresos ahorrar dinero es a menudo negarse a sí mismo algunas cosas vitales. La triste paradoja aquí es que son precisamente esas personas las que, en primer lugar, necesitan un colchón financiero: después de todo, si sus pequeños ingresos desaparecen repentinamente, surgirá la cuestión de la supervivencia.

Incluso una pequeña almohada financiera le permitirá exhalar un poco y dejar de preocuparse por si habrá dinero para comprar alimentos la próxima semana.

Y entonces deberías pensar en invertir más. en su desarrollo. Después de todo, la forma más segura de obtener seguridad financiera es mejorar sus habilidades y encontrar un mejor trabajo.

Por lo tanto, las personas que no tienen suficientes ingresos no deberían pensar en elegir las formas más maravillosas de alto rendimiento para invertir algo en algún lugar y enriquecerse, sino en cómo comenzar a ganar más. Es posible que tenga que cambiar de trabajo, mudarse o incluso cambiar su especialidad.

9. ¿Cómo funciona la inflación? ¿Por qué no imprimir más dinero?

La inflación es un aumento en el nivel promedio general de precios de bienes y servicios. Al mismo tiempo, el precio de algunos bienes puede aumentar notablemente, otros pueden abaratarse y otros pueden no cambiar de precio en absoluto.

Por extraño que parezca, el enfoque de “imprimamos más dinero y dárselo a la gente” es utilizado por diferentes países de vez en cuando y, a menudo, incluso funciona bastante bien. Por ejemplo, en 2020, la pandemia de covid golpeó todo el mundo y las industrias enteras se paralizaron; muchas personas esperaban que esto tuviera un impacto devastador en la economía. Pero en los EE. UU., simplemente imprimieron una gran cantidad de dinero y lo invirtieron en la economía, por lo que se evitó una recesión desastrosa, no se produjo una gran caída.

Pero hay un inconveniente: si el Banco Central imprime mucho dinero y lo distribuye a la población, entonces la gente comienza a gastarlo activamente. La demanda efectiva de la población está aumentando y, debido a esto, los precios también comienzan a subir, ya que los productores no pueden satisfacer inmediatamente la mayor demanda. Así que salvar la economía de la pandemia con la ayuda de una inyección de dinero finalmente tuvo un efecto retardado: en 2022, la inflación en Estados Unidos estuvo muy cerca del 10%, lo cual es bastante atípico para los países desarrollados. Ahora está descendiendo, pero aún se mantiene por encima de la media histórica.

En general, los economistas creen que no vale la pena erradicar por completo la inflación.

Su nivel óptimo para estimular el desarrollo de la economía es de aproximadamente 2-3% anual. Pero lo que es más importante, la tasa de inflación debe ser estable y no fluctuar bruscamente hacia arriba y hacia abajo: los consumidores y las empresas deben tener una oportunidad razonable de construir planes para el futuro.

10. ¿A qué está ligada la reserva de oro y de divisas del Estado? ¿Puede terminar?

Las reservas de oro y divisas son el mismo colchón de seguridad financiera, pero ya a nivel de todo el estado. En esos períodos en que las cosas van bien, se recaudan muchos impuestos y el presupuesto tiene más ingresos que gastos, los estados acumulan fondos adicionales en una especie de huevera. Es necesario para que luego, en años difíciles, estos fondos puedan ser obtenidos y utilizados para nuestras necesidades.

Y al igual que la gente común, el estado tiene una pregunta: ¿dónde almacenar estos fondos para que no se pierdan y se deprecien? Y no tienen mucha elección.

La mayoría de las veces, los estados mantienen sus reservas en oro o en moneda extranjera. Pero esto no significa que haya dólares en efectivo en algún lugar de las cajas fuertes.

Esto significa que los países invierten en la deuda pública de otro país, es decir, compran sus valores. Por ejemplo, estado cautiverio EE. UU. ahora genera buenos ingresos a un nivel superior al 5% anual; esto es más rentable que simplemente mantener la moneda sin rentabilidad.

Los gobiernos suelen distribuir sus reservas en diferentes monedas, según en qué países confíen más y en qué moneda es más probable que necesiten más. Decíamos que el dólar es ahora la principal moneda de comercio mundial y de inversión de capital, por lo que muchos países le destinan una parte importante de sus reservas. Luego viene el euro.

La situación de las sanciones se ha convertido ahora en un factor importante para la formación de reservas estatales de oro y divisas. Si un país elige la moneda de qué estado es más confiable para invertir su caja de dinero, entonces el riesgo de introducir sanciones mutuas actuará como elemento disuasorio.