¿Qué es un "mercado alcista" y cómo puede definirlo un inversor?
Miscelánea / / November 13, 2021
Es importante no olvidarse de la precaución, incluso durante los períodos de crecimiento activo.
¿Qué es un mercado alcista?
Los toros golpean a sus oponentes y luego los levantan sobre sus cuernos. Los inversores, que se denominan "toros", actúan de manera similar: ganan dinero con el aumento de los precios de los activos. Como si se abalanzaran sobre acciones, bonos, materias primas, divisas, bienes raíces, los agarraran y subieran el precio, y luego los vendieran a un precio más alto.
Período en intercambiocuando la mayoría de los inversores se comportan de esta manera, se denomina "mercado alcista". En este momento, la demanda de activos es alta, todos quieren comprar algo y los precios suben y suben. En algún momento, los inversores comienzan a creer que esto es por mucho tiempo. Entonces sucede Profecía autocumplida: el valor de los activos sigue aumentandoT. Felin, N. J. Foss. Realidad social, los límites de la profecía autocumplida y la economía no por el éxito empresarial, sino por la confianza de los inversores en un crecimiento continuo.
Por supuesto, no solo el sentimiento influye en la aparición de un mercado alcista, sino también factores más objetivos. Entonces, después de las crisis, la economía se está recuperando, la gente tiene más dinero para consumo, y las empresas ganan mucho dinero con él, lo que conduce a un aumento en el valor de los activos.
Desde la Segunda Guerra Mundial, Estados Unidos ha experimentadoLas acciones están en su punto más alto. Esto es lo que detuvo las últimas 12 corridas alcistas / CNN Business 12 periodos similares. El último de ellos está sucediendo ahora mismo: una gran parte de la economía mundial está creciendo de manera constante después de la crisis financiera de 2007-2009. E incluso la pandemia de coronavirus no ha detenido este mercado alcista, el más largo registrado.
Cómo saber cuándo ha llegado un mercado alcista
No existe una métrica universal en particular. El mercado alcista es solo una definición metafórica de una de las fases del ciclo económico y el sentimiento positivo en los intercambios.
Los profesionales financieros intentanMercado alcista: Glosario / Investor.gov traducirlo de alguna manera en números. Una métrica común es la "regla 20/20/20": después de un colapso de al menos el 20%, los precios de los activos aumentan un 20% o más durante dos meses. A veces se agrega que el final del mercado alcista es otra caída de al menos un 20%.
En consecuencia, el inversor puede planificar compras en el momento en que el crecimiento constante comienza poco después de la caída. Sin embargo, las cosas son un poco diferentes para diferentes activos.
En el mercado de valores
La forma más sencilla de realizar un seguimiento del crecimiento en este mercado es observar las grandes índicesque cubren diferentes sectores de la economía. Por regla general, estos indicadores aumentan juntos en los buenos tiempos y, al mismo tiempo, caen durante una crisis.
Además de los índices en sí, es importante prestar atención a otros tres factores:
- Crecimiento de los ingresos comerciales totales. Por regla general, crece al mismo ritmo que el PIB del país. Cuanto mayor es la demanda de bienes y servicios, más ganan las empresas con ellos. El crecimiento de este indicador se puede ver en el primer trimestre informe financiero durante un mercado alcista.
- Incremento de la tasa de retorno. Cuantos más bienes produzca una empresa, más barata le resultará una unidad de producción. Y si la empresa obtuvo 20 kopeks de cada rublo antes del mercado alcista, entonces puede costar entre 30 y 50 kopeks.
- Multiplicadores mejorados. A los inversores les encanta usar fórmulas para el análisis. Y en momentos de crecimiento activo, los multiplicadores mostrarán claras tendencias positivas, desde la capacidad de las empresas para recuperarse hasta la eficiencia financiera.
En el mercado de bonos
Los inversores de deuda también utilizan índices, no acciones, sino bonos. Por ejemplo, la Bolsa de Moscú calcula RGBITR, "Índice de bonos del gobierno de la Bolsa de Moscú". Y la agencia financiera FTSE Russell arreglado 11 índices sobre la deuda británica únicamente.
Lo principal que reflejan es el rendimiento general del mercado. cautiverio. En tiempos de calma, estos valores aportan poco, a veces entre un 0,39 y un 1,58% anual, pero incluso esto es más alto que la inflación en los países desarrollados. Y en tiempos de crisis, la rentabilidad puede dispararse hasta un 20-30% anual en dólares.
Los índices muestran que el mercado de bonos en los países desarrollados no ha terminado desde mediados de los años ochenta. Durante este tiempo, nunca han hecho perder dinero a los inversores.
En el mercado de materias primas
Los activos en este sector generalmente incluyen metales preciosos e industriales, combustibles fósiles, granos y más. Debido a la variedad de productos, no existe un índice generalmente aceptado.
Pero los ciclos económicos se pueden rastrear bastante bien: basta con mirar los gráficos históricos. Por ejemplo, oro experimentó un poderoso mercado alcista en 2000-2011. Durante diez años, el precio de una onza ha aumentado de 4 a 5 veces.
Los expertos vincularon el crecimiento con el aumento en la producción de computadoras, teléfonos inteligentes, decodificadores y cientos de electrodomésticos inteligentes. Todos requerían microcircuitos en los que se usaba oro como conductor. A medida que aumentaba la demanda, también lo hacía el precio.
Los metales industriales también están creciendo activamente en este momento: cobre, aluminio, acero, cobalto, níquel, zinc y similares. Los economistas explican lo que está sucediendo por varias razones: desde la recuperación de las cuarentenas pandémicas hasta la creciente popularidad de los vehículos eléctricos y las energías renovables.
Cómo debe actuar un inversor en un mercado alcista
Los inversores tienen una frase en común: "Todo el mundo es un genio en un mercado en crecimiento". Esto es parcialmente cierto, porque cuando la mayoría de los activos están creciendo, es fácil obtener ganancias. Aquí hay competencia no por su hecho, sino por su tamaño: por ejemplo, ganar un 10 o un 30% anual.
Sin embargo, no te olvides de volatilidad. Los mercados pueden fluctuar y es difícil adivinar dónde estuvo el mínimo del precio y cuándo será el pico. Puede tomar riesgos e intentar ganar el premio gordo, o puede tomar un riesgo moderado y ganar dinero a escondidas. A continuación se muestran algunas estrategias, según el grado de aumento del riesgo y rentabilidad.
Comprar y retener
Esta es una estrategia clásica y más accesible para una persona común. El significado es literal: lea analistas, observe los indicadores, elija empresas dignas y estables y luego compre sus acciones. Y mantenlos adentro portafolio todo el camino, no importa lo que suceda en los mercados más tarde.
Esta opción es especialmente adecuada para aquellos inversores que no van a fijar beneficios en un futuro próximo o viven únicamente de inversiones. La estrategia funciona bien para el futuro, especialmente en decenas de años.
Por ejemplo, uno de los inversores más exitosos del mundo, Warren Buffett, compró acciones de Coca-Cola en 1988 y todavía las tiene hoy. Durante 33 años, la inversión ha generado un beneficio del 1553%, excluidos los dividendos.
Buffett probablemente sabía que estos valores estaban con él durante mucho tiempo. En otras palabras, había Estrategia de inversión - un plan que tiene en cuenta el horizonte, la tolerancia al riesgo y otras características personales.
Compra, espera y arriesga un poco
La idea básica detrás de este enfoque no es diferente, pero implica riesgos adicionales. El caso es que el inversor separa parte de la cartera, por ejemplo el 10%, y la deja entrar en operaciones más peligrosas, pero potencialmente rentables.
Digamos que la cartera principal está formada por bonos y acciones seguros. empresas de dividendos - No traerá mucho dinero, pero proporcionará ingresos estables. Una pieza arriesgada se puede invertir en acciones de empresas de rápido crecimiento. O jugar comerciante y especular sobre las fluctuaciones de los precios de los activos. O colecciona criptomonedas y mira la "montaña rusa de precios".
El inversor puede perder dinero en esto, hasta todo el "10% arriesgado". Pero si analizó todo seriamente y no entra en pánico durante la volatilidad, entonces puede ser bueno aumentar la rentabilidad de toda la cartera.
Capturar correcciones
No importa qué tan fuerte se apresure el mercado al alza, es inevitable que se produzcan correcciones: períodos breves en los que los precios de los activos caen en un pequeño porcentaje y, a veces, en un 15-20%. Por lo general, se recuperan rápidamente, pero algunos inversores esperan y compran activos precisamente en esos momentos, porque el rendimiento aumenta aún más.
Por ejemplo, Warren Buffett no solo compró acciones de Coca-Cola, sino que también aprovechó la corrección después de la crisis de 1987. Luego, los valores valían alrededor de $ 2,32, a mediados de octubre de 2021 - 53,94. Una estimación aproximada da un rendimiento del 2225%. Si Buffett hubiera comprado acciones antes de la crisis, habría pagado 3,03 dólares: la diferencia es pequeña y el rendimiento cambia drásticamente: 1680,2%.
Opere "con apalancamiento"
Esta estrategia ya no es utilizada por inversores, sino por traders, participantes profesionales en el mercado de valores. El punto es invertir no solo su propio dinero, sino también dinero prestado ("apalancamiento"), que generalmente se toma de un corredor.
Digamos que un comerciante espera ganar dinero negociando las acciones del productor de aluminio Rusal. Puede invertir su capital, o puede pedirle al corredor fondos adicionales y multiplicar las inversiones varias veces, generalmente de 2 a 5.
Pero este es un método peligroso porque es imposible saberlo todo. Un comerciante puede contar con el crecimiento de las acciones en un 10-15%, y crecerán solo en un 2%. Sigue siendo una operación rentable, pero con una mala relación riesgo-recompensa: sería más fácil lograr el mismo resultado simplemente comprando bonos.
Es muy difícil calcular y evaluar los riesgos, por lo que los no profesionales no deberían volver a utilizar préstamos para negociar en bolsa.
¿Cuáles son los riesgos de un mercado alcista a tener en cuenta?
Un mercado alcista generalmente se considera un momento seguro y optimista para los inversores y la economía. Pero hay varios matices que no conviene olvidar.
El crecimiento no es para siempre
Un mercado alcista puede durar muchos años, pero algún día terminará en crisis de todos modos. Si el inversor no esperaba una caída, entonces puede perder mucho dinero en activos de riesgo en su cartera; pierden valor en primer lugar.
Así comenzó la crisis financiera de 2007-2009: la tensión en el mercado se acumuló durante varios años, y cuando se desbordó, los CDS - credit default swaps - se depreciaron. Es complicado muy arriesgado y valores rentables respaldados por hipotecas.
Algunos inversores no esperaban colapsar, por lo que compraron demasiados de estos swaps y luego no pudieron venderlos. Como resultado, algunos grandes bancos de inversión incluso han quebrado, como Bear Sterns.
El mercado alcista se está metiendo en crisis
Cuanto más dura el mercado alcista, más fuerte es la profecía autocumplida: no la economía, sino la fe, comienza a hacer subir los precios.
Supongamos que la empresa "Pervaya" comenzó a ganar mucho, aumentaron sus ingresos, sus márgenes de ganancia y los multiplicadores mejoraron. Sin duda, los accionistas exigirán un aumento dividendos - posiblemente a costa de la inversión de capital y un aumento de los sueldos de los empleados. En el momento, los inversores obtendrán más dinero, pero a la larga, todos perderán.
Los inversores sobreestiman la realidad
La psicología de los inversores también juega un papel importante. Esto está bien indicado por los "índices de optimismo". Hay muchos de ellos, uno de los más reputados es el índice de optimismo para inversionistas y jubilaciones de Wells Fargo / Gallup. Algunos de los valores más altos se dieron justo antes de las crisis de 2000 y 2007.
Otro ejemplo de juicio erróneo del mercado es la búsqueda de rentabilidad, que puede no ser del todo realista. Digamos que los bonos del gobierno argentino prometen un rendimiento enorme: 49,07% anual. Pero solo se emiten en moneda nacional, cuya inflación en 2021 se sitúa en el nivel del 48%, es decir, la rentabilidad real ronda el un por ciento.
Lo que vale la pena recordar
- Un mercado alcista es un período en el que los inversores compran activos en los mercados financieros y los precios siguen subiendo.
- No existe una métrica clara para la aparición de un mercado alcista, pero hay una "regla 20/20/20": después de un colapso de al menos el 20%, los precios de los activos aumentan un 20% o más durante dos meses.
- Un mercado alcista puede afectar a cualquier activo, desde acciones y bonos hasta bienes raíces y divisas.
- El período del mercado alcista es el mejor momento para un inversor privado: puede invertir y no correr demasiado riesgo.
- También hay peligros. Lo principal es no caer en la trampa del "crecimiento será eterno": se acabará, y es mejor en este momento no tener a mano inversiones arriesgadas.
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