¿Qué es la diversificación y por qué la necesitan los inversores?
Miscelánea / / August 30, 2021
Incluso si cree en el éxito de Yandex, no debe comprar acciones de una sola empresa.
¿Qué es la diversificación?
Se trata de invertir en diversos instrumentos financieros, sectores de la economía, países y divisas para reducir los riesgos. Es importante que partes de la cartera reaccionen de manera diferente a los mismos eventos. Así, el incremento en el valor de algunos activos ayudará a no notar la caída en el precio de otros.
Digamos que un inversor compró dos ETF a finales de abril de 2021: uno para las empresas de tecnología de EE. UU. y el otro para el oro. La persona cree en el crecimiento de las acciones, pero decidió ir a lo seguro: como regla general, el precio de los activos comprados cambia en direcciones opuestas; si las acciones están creciendo, entonces oro cae, y viceversa.
En dos semanas, las acciones tecnológicas perdieronInformación de rentabilidad FXIT, 29.04.2021–14.05.2021 / FinEx 7% de su precio y el oro ha subidoGráfico interactivo del valor de la acción "VTB - Gold Fund", 29/04/2021 - 14/05/2021 / VTB Capital
en un 3%. Las inversiones aún se redujeron en un 4%, pero gracias a la diversificación, algunas de las pérdidas se recuperaron.La diversificación no garantiza que un inversor evitará pérdidas. Pero este es el componente más importante que reduceGRAMO. pag. Brinson, L. R. Capucha, G. L. Beebower. Determinantes del rendimiento de la cartera / Diario de analistas financieros riesgo de inversión y le permite alcanzar objetivos a largo plazo.
Cómo la diversificación te ayuda a evitar perder dinero
El grado de diversificación depende de los objetivos y características de cada inversor. Pero el enfoque en sí tiene varias ventajas universales.
Elimina el riesgo de invertir en un país, sector o empresa
Si un inversor distribuye dinero entre activos de diferentes países, entonces se asegura a sí mismo en caso de problemas económicos o políticos. Por ejemplo, caerÍndice del mercado de valores compuesto de China Shanghai / TradingEconomics chino bolsa de Valores El 10% mensual será desagradable si la cartera contiene acciones de empresas solo de este país. Pero cuando esas empresas representan la mitad de las inversiones y la segunda se invierte en el índice de empresas estadounidenses, al final una persona incluso gana un poco.Índice S&P 500 / TradingEconomics.
Reduce la volatilidad de los activos
Un inversor puede crear una cartera para no correr demasiado riesgo debido a vacilación precios, pero dignos de ganar. Un ejemplo de libro de texto es la frontera efectiva de Markowitz, que muestra la relación riesgo-recompensa para varias combinaciones de acciones y cautiverio.
Ayuda a construir una cartera
Es probable que una cartera diversificada sea menos rentable en comparación con una o dos inversiones en algo de rápido crecimiento. Pero el riesgo de perder dinero también es menor.
Le permite recuperarse rápidamente de la crisis.
Si distribuye correctamente los fondos entre diferentes activos, en una crisis la cartera perderá menos y se recuperará más rápido.
Digamos que dos personas invirtieron $ 1,000 en enero de 2020. Crisis debida coronavirus inversores apenas previstos. El primero compró solo un fondo de acciones estadounidenses, y el segundo se aseguró: por 600 dólares compró el mismo fondo y por otros 400 bonos del Tesoro.
El primer inversor finalmente ganó un dólar más, pero solo a fines de 2020. Y se preocupó mucho más: la cartera diversificada se hundió un máximo de 5,67%, y de acciones, un 19,43%.
Es importante entender que la diversificación ayudará a protegerse en tiempos de crisis, pero no asegurará contra una caída tremenda, como, por ejemplo, en 2007-2009, cuando casi todos los activos se perdieron de valor. Para salir de una crisis seria en números negros, necesita cobertura. Este es un método complejo: los profesionales seleccionan instrumentos con una correlación de -1, es decir, aquellos que se mueven en la dirección opuesta al mercado.
Cómo un inversor puede diversificar una cartera
El inversor tiene muchas opciones de cobertura, el conjunto específico depende de la estrategia de inversión. Pero existen varios métodos sencillos y accesibles para todos.
Por clase de activo
El enfoque clásico de la diversificación consiste en distribuir las inversiones entre cuatro clases de activos principales. Todos se comportan de manera un poco diferente, el nivel de riesgo también es diferente:
- Existencias. El valor de una acción en una empresa depende directamente del éxito de la empresa, su posición en el mercado y el estado global de la economía. Es difícil predecir los logros o fracasos futuros, por lo que las acciones son volátiles: pueden crecer bien o pueden colapsar en decenas de por ciento.
- Cautiverio. Las empresas y los gobiernos deciden endeudarse cuando sienten que pueden pagarla. Por lo tanto, la ganancia es fácil de calcular y el precio no fluctúa mucho. Los inversores están pagando por esto con rendimientos bajos, que son solo un poco más altos que la inflación.
- Dinero en efectivo. No generan ingresos por sí mismos, debido a la inflación incluso pierden valor. Pero en caso de crisis, el efectivo es valioso, ya que se puede utilizar para comprar inmediatamente otros instrumentos financieros más baratos.
- Activos alternativos. Esta categoría incluye todo lo que no encajaba en las anteriores, desde bienes raíces y metales preciosos hasta tierras agrícolas y whisky de colección.
Las inversiones entre estas clases ya proporcionarán una buena diversificación. Por ejemplo, un inversor privado puede comprar fácilmente cuatro fondos y no preocuparse por las clases: SBGB (estado cautiverio RF), FXMM (bonos del Tesoro estadounidenses a corto plazo), FXUS (acciones estadounidenses) y TGLD (fondo respaldado por oro).
También tiene sentido elegir fondos porque son una apuesta adicional en muchos valores. No hay un número ideal de ellos, pero hay datos convincentes.METRO. Statman. ¿Cuántas acciones componen una cartera diversificada? / La revista de análisis financiero y cuantitativoque es mejor distribuir las inversiones entre al menos 18-25 activos.
Número de acciones en cartera | Riesgo de cartera |
1 | 49,2% |
2 | 37,4% |
6 | 29,6% |
12 | 23,2% |
18 | 21,9% |
20 | 21,7% |
25 | 21,2% |
50 | 19,9% |
200 | 19,4% |
Pero el inversor puede distribuir las inversiones aún más: elija entre empresas de diferentes tamaños, invertir en acciones de empresas prometedoras o, por el contrario, infravaloradas, comprar a diez años o Bonos a tres meses.
Por sectores de la economía
El mercado de valores suele estar divididoEl estándar de clasificación industrial global (GICS) / MSCI en 11 sectores, cada uno de los cuales se subdivide en industrias. Todos los sectores tienen sus propias características: digamos que TI se compone principalmente de empresas de rápido crecimiento, e industriales, de aquellas que pagan generosamente dividendos. El sector de servicios públicos se considera protector porque no es particularmente propenso a las crisis, pero el sector de la demanda selectiva es cíclico, ya que crece bien solo después de las crisis.
Cuando algunos sectores suben, otros bajan y otros no cambian. Un inversor puede crear una cartera equilibrada de valores, teniendo en cuenta las características de las diferentes industrias.
Para la diversificación, una persona puede invertir en fondos de la industria. Por ejemplo, AKNX invierte en el top 100 empresas tecnológicas bolsas de valores NASDAQ, TBIO - en acciones de corporaciones biotecnológicas, y AMSC - en fabricantes de semiconductores. Un inversor también puede elegir empresas por separado: la mayoría de las empresas rusas y las principales corporaciones extranjeras están disponibles en la Bolsa de Moscú, y alrededor de 1.700 empresas extranjeras en la Bolsa de Valores de San Petersburgo.
Por país
Cada uno tiene sus propias características económicas y políticas: las empresas de tecnología son fuertes en Estados Unidos y China, y en la Unión Europea es importante tener en cuenta climático regulación. Invertir en empresas de diferentes países le permitirá elegir las industrias más sólidas y protegerse de los riesgos dentro de un estado. Por ejemplo, debido a problemas políticos internos, el sector de TI de China perdióBajó $ 831 mil millones, la venta masiva de empresas tecnológicas de China podría estar lejos de terminar / Bloomberg alrededor de $ 820 mil millones desde febrero, y las empresas de tecnología de EE. UU. han agregadoCapitalización de mercado XLK / Yahoo Finance un billón y medio.
Además, los países se dividen en países desarrollados y en desarrollo. En los primeros, que incluyen, por ejemplo, Estados Unidos y Gran Bretaña, es más rentable invertir en la mitad del ciclo económico o poco antes de la crisis. Estos últimos, por ejemplo, China o India, obtienen mejores resultados durante el crecimiento económico mundial.
Para la diversificación de países, es más fácil para un inversor privado elegir un ETF: FXDE invierte en grandes empresas alemanas, FXCN, en chino, y SBMX, en ruso.
Por monedas
Como regla general, las inversiones en empresas de diferentes países garantizan automáticamente la diversificación por monedas; después de todo, una empresa gana en dólares, otra en rublos y la tercera en yuanes.
Pero si el inversor no ve empresas atractivas para invertir o espera una crisis inminente, entonces la persona está mejor. distribuir efectivo en diferentes monedas. Suponga que un inversor vive en Rusia, pero considera que el mercado chino es prometedor. Pero hasta ahora una persona no está preparada para invertir allí: el Partido Comunista de China está furioso con la regulación y la situación es similar a la anterior a la crisis. Sería razonable que un inversor dejara parte del dinero en rublos, transfiera el otro a yuanes para comprar activos en el momento adecuado y un poco más, en dólares y euros solo como red de seguridad.
Cómo combinar la diversificación y la estrategia de inversión
Si una persona no tiene Estrategia de inversión, entonces tiene poco sentido para él dedicarse a la diversificación. Sin una estrategia, es difícil evaluar el equilibrio óptimo entre riesgo y recompensa.
Si todo esto está claro, puede comenzar a combinar activos. Hay muchos enfoques, uno de los más simples es la “teoría moderna de la cartera”. Sus autores sugierenMI. J. Elton, M. J. Gruber, S. J. Brown, W. NORTE. Goetzmann. Teoría moderna de carteras y análisis de inversiones, octava edición los inversores deben empezar solo por el plazo y la relación entre riesgo y rendimiento.
La regla general de la estrategia: cuanto más corto sea el horizonte de inversión, más activos conservadores deben mantenerse en la cartera. Cuanto más largo sea el período, más riesgoso.
En base a esto, los autores de la "teoría de la cartera moderna" ofrecen varias plantillas de las que un inversor puede tomar nota.
Conservador | Cuota | Rendimiento medio |
Acciones de EE. UU. | 14% | 5,96% |
Acciones de otros países | 6% | |
Cautiverio | 50% | |
Bonos a corto plazo | 30% | |
Equilibrado | Cuota | Rendimiento medio |
Acciones de EE. UU. | 35% | 7,98% |
Acciones de otros países | 15% | |
Cautiverio | 40% | |
Bonos a corto plazo | 10% | |
Creciente | Cuota | Rendimiento medio |
Acciones de EE. UU. | 49% | 9% |
Acciones de otros países | 21% | |
Cautiverio | 25% | |
Bonos a corto plazo | 5% | |
Agresivo | Cuota | Rendimiento medio |
Acciones de EE. UU. | 60% | 9,7% |
Acciones de otros países | 25% | |
Cautiverio | 15% | |
Bonos a corto plazo | – |
Hay algunas cosas a tener en cuenta:
- La cartera debe reequilibrarse. Los instrumentos de mercado cambian constantemente de precio, por lo que debe controlar la participación de los activos en la cartera. Si en seis meses las acciones se dispararon en un 50%, entonces debe vender parte y comprar otros activos para restaurar las acciones originales. O revise la estrategia de inversión.
- Cualquier modelo es solo un ejemplo. No es necesario comprar acciones estadounidenses, pero los bonos se pueden reemplazar, por ejemplo, Comparte en el fondo inmobiliario. De nuevo, la combinación exacta de activos depende del inversor.
Lo que vale la pena recordar
- La diversificación es una forma de repartir las inversiones para no perder dinero por los problemas de una empresa o una crisis en un país. El principio clave es "no pongas todos los huevos en una canasta".
- El inversor puede diversificar la cartera por clase y cantidad de activos, país y moneda.
- Existen muchos enfoques para la diversificación, uno de los más simples es tener en cuenta el horizonte de inversión, la rentabilidad deseada y la tolerancia al riesgo.
Leer también📈📊📉
- ¿Qué son los índices bursátiles y cómo ayudan a los inversores a ganar más?
- 5 formas de ahorrar en comisiones de corredores si es un inversor novato
- ¿Vale la pena comenzar a invertir durante una pandemia y una crisis?
- Cómo elegir un corredor para comenzar a operar en el intercambio
- ¿Qué es el mercado de derivados y vale la pena negociar en él para un inversor novato?
Una nueva forma de comprar un automóvil en línea, con un informe de estado gratuito y un historial transparente